美国（US）劳工统计局（BLS）周五报告称，9月份消费者物价指数（CPI）衡量的年通胀率从8月份的2.9%上升至3%。这一读数低于市场预期的3.1%。
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按月计算，消费者物价指数（CPI）上涨0.3%，此前8月份录得0.4%的增幅，而核心CPI上涨0.2%，低于市场预期的0.3%。按年计算，9月份核心CPI上涨3%。
市场对美国CPI数据的反应
由于对低于预期的通胀数据的即时反应，美元承受了温和的卖压。在新闻发布时，美元指数当天下跌0.12%，报98.80。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 纽元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.19% | -0.13% | -0.09% | 0.13% | -0.17% | -0.21% | -0.12% | |
| EUR | 0.19% | 0.06% | 0.11% | 0.33% | 0.03% | -0.02% | 0.08% | |
| GBP | 0.13% | -0.06% | 0.04% | 0.26% | -0.02% | -0.09% | 0.02% | |
| JPY | 0.09% | -0.11% | -0.04% | 0.23% | -0.07% | -0.11% | -0.01% | |
| CAD | -0.13% | -0.33% | -0.26% | -0.23% | -0.30% | -0.34% | -0.25% | |
| AUD | 0.17% | -0.03% | 0.02% | 0.07% | 0.30% | -0.06% | 0.04% | |
| NZD | 0.21% | 0.02% | 0.09% | 0.11% | 0.34% | 0.06% | 0.09% | |
| CHF | 0.12% | -0.08% | -0.02% | 0.01% | 0.25% | -0.04% | -0.09% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
以下部分作为9月份消费者物价指数（CPI）数据的预览，于GMT时间03:00发布。
- 美国消费者物价指数预计在9月份同比上涨3.1%，增速快于8月份的2.9%。
- 市场普遍预计美联储下周将下调货币政策利率25个基点。
- 9月份的通胀数据可能会显著影响美元的估值。
美国劳工统计局（BLS）将于周五GMT12:30公布至关重要的9月份消费者物价指数（CPI）数据。
市场将关注美国总统唐纳德·特朗普的关税如何影响价格的新迹象。因此，美元（USD）在CPI公布时可能会经历波动，因为该数据可能会影响美联储（Fed）对今年余下时间的利率前景。
下一个CPI数据报告的预期是什么？
根据CPI的变化，美国的通胀预计在9月份将以3.1%的年率上升，这是自2024年5月以来的最高水平，此前8月份上涨了2.9%。核心CPI通胀（不包括波动较大的食品和能源类别）预计同比上涨3.1%，与上个月的增幅持平。
在月度方面，CPI和核心CPI预计分别上涨0.4%和0.3%。
TD证券分析师认为，9月份的CPI报告将突显核心通胀的放缓，主要是由于服务价格（尤其是住房）的降温，但预计商品通胀可能加速，反映出更多的关税传导。“仍然坚挺的核心通胀应该再次导致头条CPI保持在0.4%的月环比水平，因为能源部分的跳升可能也为9月份的价格提供了显著的推动，”他们补充道。
美国消费者物价指数报告将如何影响美元？
在周五的美国通胀对决之前，投资者仍然相信美联储将在10月和12月选择下调25个基点（bps）的货币政策利率。根据CME FedWatch工具，市场预计政策利率将从当前的4%-4.25%区间降至年底的3.5%-3.75%的概率约为97%。
由于美国政府持续停摆，缺乏关键经济数据的发布，9月份的通胀数据将受到美联储政策制定者的密切关注，作为下周会议的参考。尽管投资者不太可能改变对10月降息的看法，但特别是在核心CPI月度数据上出现显著的上行意外，可能会引发重要的市场反应。0.5%的读数可能促使投资者重新评估12月降息的概率，并帮助美元在即时反应中表现优于其竞争对手。相反，市场定位表明，即使CPI数据对市场对美联储利率前景的看法几乎没有影响，美元的下行空间也不大。
德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师Antje Praefcke指出，价格数据可能表明关税在多大程度上推高了消费者价格，并进一步阐述道：
“然而，这些数据不太可能成为下周美联储会议的游戏规则改变者，因为大多数美联储成员认为，任何关税对通胀的影响都是暂时的。美元在数据公布前已经略微走强，但即使价格数据出现上行意外，也不太可能阻止美联储下周降息。”
FXStreet的欧洲时段首席分析师Eren Sengezer对美元指数（DXY）提供了简要的技术展望，并解释道：
“技术展望显示短期前景偏向看涨。日线图上的相对强弱指数（RSI）指标攀升至60，美元指数稳稳保持在20日、50日和100日简单移动平均线（SMA）之上。”
“在上行方面，1月至7月下行趋势的斐波那契23.6%回撤位作为下一个即时阻力位在99.50。如果日线收盘高于该水平，可能会吸引技术买家，并为进一步上涨至100.00（整数位）和100.80（200日SMA）打开大门。”
“向下看，20日SMA作为98.50附近的临时支撑位，接下来是98.10-98.00（50日SMA、100日SMA、整数位）和96.40（下行趋势的终点）。”
通货膨胀常见问题（FAQ）
什么是通货膨胀?
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
什么是消费者价格指数(CPI)?
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
通货膨胀对外汇的影响是什么?
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
通货膨胀是如何影响黄金价格的?
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”